稀土板块持续走强 政策利好进一步发酵

稀土板块11日盘中再度走强，个股掀涨停潮。截至发稿，鸿达兴业、华伍股份、达刚路机、金力永磁、中铝国际、久吾高科、银河磁体、正海磁材等涨停。

太平洋证券表示，持续看好稀土板块。一方面是稀土供给端收缩的逻辑没有变化，另一方面政策层面的利好在发改委两天三次稀土会议的背景下进一步发酵。

一、发改委密集召开稀土会议：6月4-5日，发改委连续召开三次稀土座谈会，先后与行业专家、稀土企业及场地主管部门座谈。该机构认为这可能是高层走访赣州稀土产业链之后，相关部委对产业链优化的相关指示落实。未来包括稀土打黑、收储、环保、行业整合及高端发展等，一些列政策出台的预期利好正不断向现实利好过度。

二、中重稀土矿供应逐步下降：目前稀土原料供应紧张，特别是5月中旬缅甸矿禁止进口之后，国内中重稀土矿供应量逐步下降。而根据拥有中重稀土最大生产配额的南方稀土集团6月3日披露，其下属全部56家稀土开采矿山仍处于停产状态，并没有因为价格上行而释放出产能。在原料持续缺少的背景下，不排除6月份部分分离企业将会出现减产或停产行为。

三、稀土价格仍在持续上行：在政策预期较高，供应不断收缩，同时6月初开始施行对美增收关税的背景下，稀土商家普遍看好后市。预期后期镨钕镝铽等主流稀土品种还将持续上涨，甚至不排除突破2014年以来的高位。

太平洋证券认为，稀土产品本身因供给端的逻辑已有价格上涨的基础，但5月高层考察赣州稀土产业链以来，市场对于相关部分标的的炒作略显非理性。但近期部分炒作资金有调整诉求，因此股价有所回落，市场调整提供了更好的买点。从目前看，稀土供给端收缩的逻辑没有变化，而政策层面的利好反而正在进一步发酵，对稀土板块仍然持续看好。持续推荐调整后择机再次布局五矿稀土、北方稀土、盛和资源等标的。