主力动向

MSCI成份概念股备受资金追捧 三类机构同时持有2只个股

本报记者 张颖 见习记者 王 珂

编者按:明晟公司3月1日公布,在对进一步增加A股在MSCI指数中权重进行咨询后,决定将现有大盘A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高至20%,分三步落实。对此,分析人士表示,这对于A股市场是一个重大利好,尤其是有望新增纳入MSCI成份的概念股票,将获得更多市场和资金的关注。可以看到,自“扩容”公告之后,本周以来,MSCI成份概念股表现抢眼,备受资金青睐。今日本报分别从市场资金、业绩估值和机构持仓等方面对MSCI成份概念股进行分析梳理,以供投资者参考。

逾120亿元大单抢筹122只MSCI概念股

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,在纳入统计的421只MSCI概念股中(既包括现有MSCI成份股也包括预期纳入MSCI的概念股),逾九成个股股价自2月11日以来累计实现上涨。

其中,安信信托(114.81%)、网宿科技(105.49%)两只个股期间累计涨幅均超100%,深天马A(97.49%)、同花顺(97.30%)、太平洋(85.16%)、财通证券(84.19%)、康美药业(75.39%)、中信国安(73.59%)、国投资本(71.35%)等7只个股紧随其后,期间均累计涨逾70%,此外,包括康恩贝(69.68%)、大北农(68.63%)、浪潮信息(62.74%)等在内的18只个股期间也均累计上涨超过50%。

资金流向方面,共有114只个股2月11日以来累计实现大单资金净流入,合计吸金195.79亿元,中国平安(103219.33万元)期间累计大单资金净流入金额居首,达到10亿元以上,中国联通(97012.68万元)、网宿科技(92294.87万元)、中科曙光(81280.30万元)、用友网络(74420.38万元)、民生银行(62807.94万元)、国信证券(60924.74万元)、江苏银行(60584.88万元)、兴业银行(60170.71万元)、工业富联(59233.00万元)等9只个股期间也均累计受到5亿元以上大单资金抢筹,上述10只个股期间合计吸金75.19亿元。此外,包括中国人寿(49843.08万元)、平安银行(49634.95万元)、铜陵有色(48026.69万元)、紫金矿业(44259.14万元)、南京银行(41047.61万元)等在内的42只个股期间大单资金净流入金额也均达到1亿元以上。

自上周五MSCI发布A股“扩容”公告之后,上述421只个股中,有326只个股本周以来累计实现上涨,包括网宿科技(46.37%)、大北农(37.47%)、浪潮信息(35.41%)、北方华创(31.07%)等在内的13只个股期间累计涨幅居前,均达到20%以上。

本周以来共有122只MSCI概念股实现大单资金净流入,合计净流入资金121.98亿元,包括铜陵有色(39929.51万元)、用友网络(36216.15万元)、国泰君安(35284.47万元)、三一重工(34433.60万元)等在内的30只个股期间合计大单净额均达到1亿元以上。

对于2月11日以来大单资金净流入金额居首的中国平安,海通证券表示,公司新单业务与价值增速常年领先,业务结构最优。1.新单业务、净账面价值、内含价值复合增速常年领先同业。2.业务结构优于同业,净账面价值对投资收益率敏感性低。2015年-2017年,公司长期保障型业务占净账面价值比重稳定在70%以上,而2017年长期保障型净账面价值中利差占比仅为25%,低利率环境对公司产生的负面影响小于同业。预计2019年业绩与价值增速显著改善,估值处于低位。寿险高质量发展,大规模剩余边际可稳定释放利润。2019年净账面价值增速10%以上,利润增速也将大幅改善。目前股价对应合理价格区间78.98元-85.57元,维持“优于大市”的投资评级。

63只绩优股最新动态市盈率不足20倍

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,从业绩方面来看,上述421家MSCI概念相关上市公司中,有8家公司已经披露了2018年年报,其中有6家公司报告期内净利润实现同比增长,长春高新(52.05%)、东方财富(50.52%)、恒瑞医药(26.39%)等3家公司报告期内净利润实现同比增长20%以上。

从净利润金额来看,上述8家公司报告期内净利润金额均在5亿元以上,其中,平安银行(248.18亿元)2018年全年盈利超200亿元,伊利股份(64.40亿元)、申万宏源(41.60亿元)、恒瑞医药(40.66亿元)、长春高新(10.06亿元)等4家公司报告期内净利润也均达10亿元以上。

此外还有221家上市公司公布了2018年年报业绩预告,业绩预喜公司家数达169家,从预告净利润变动幅度来看,雅戈尔(1134.72%)、杰瑞股份(810.00%)、中信国安(748.20%)、海普瑞(398.74%)、 圣农发展(385.57%)、中南建设(270.00%)、金钼股份(268.00%)、均胜电子(266.00%)、智飞生物(252.00%)、恩捷股份(238.56%)、苏宁易购(213.56%)、

冀东水泥(204.01%)、三一重工(202.00%)等13家公司均预计报告期内净利润实现同比增长200%以上,此外,包括广汇能源、华鲁恒升、华新水泥、欧菲科技等在内的18家公司报告期内净利润也均有望实现同比翻番。

对于2018年年报预计净利润同比增幅居首的雅戈尔,公司对业绩预增原因说明如下:1.去年基数比较小:2017年,公司因计提中信股份资产减值准备330836.93万元,归属于上市公司股东的净利润仅为29673.14万元,基数相对较小。2.主营业务稳定增长:公司预计2018年完成营业收入约92.96亿元,较去年同期降低约5.52%;实现归属于上市公司股东的净利润约36.64亿元,较上年同期增长约1134.72%;其中服装纺织板块完成营业收入约56.11亿元,较上年同期增长约12.56%;实现归属于上市公司股东的净利润约8.42亿元,较上年同期增长约10.88%。地产板块完成营业收入约36.85亿元,较上年同期降低约24.10%;实现归属于上市公司股东的净利润约9.85亿元,较上年同期降低约19.69%;实现预售收入约86.32亿元(订单口径,合作项目按权益比例折算),较上年同期增长约5.66%。投资业务实现投资收益约32.85亿元,较上年同期增长约7.81%;实现归属于上市公司股东的净利润约18.37亿元,较上年同期增加约35.26亿元。

估值方面,上述2018年净利润实现同比增长或预喜的公司股票中,有63只个股最新动态市盈率在20倍以下,其中有27只个股最新动态市盈率低于10倍,华菱钢铁(3.41倍)、新钢股份(3.51倍)、马钢股份(4.55倍)、三钢闽光(4.71倍)、鞍钢股份(4.98倍)等5只个股最新动态市盈率更是不足5倍,估值优势尤为凸显。

社保等三类机构同时持有2只个股

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,上述421只MSCI概念股中,医药生物(49只)、非银金融(37只)、电子(26只)等三行业板块个股最为扎堆,化工、有色金属、银行、交通运输、计算机等5个行业也均有20只及以上个股入围。

对于MSCI最为青睐的医药生物行业,光大证券表示,科创板将助力国内医药创新大潮,开启“科创”新时代,受益的公司可能分为三类:CRO/CMO、参控公司有望登陆科创板的上市公司、有望登陆科创板的上市公司,重点推荐泰格医药、药明康德、昭衍新药、药石科技、安科生物等个股。

机构持仓方面,上述421只个股中,有409只个股截至2018年四季度末被基金持有,农业银行(235937.24万股)、工商银行(117323.83万股)、中国石油(116291.66万股)、保利地产(111625.97万股)、交通银行(108230.24万股)等5只个股基金持股均达10亿股以上;有两只个股被社保基金持有,分别为索菲亚(1553.29万股)、长春高新(982.16万股);QFII则于2018年四季度持有恒瑞医药(5539.59万股)、索菲亚(1072.29万股)、长春高新(181.63万股)等3只个股。综合来看,索菲亚、长春高新两只个股均被基金、社保基金、QFII三类机构同时持有,索菲亚上述三类机构持股合计数量居前,达13218.56股。

对于索菲亚,光大证券指出,作为定制家居龙头企业,在品牌、渠道、运营、成本等多方面具有明显优势,但家居行业作为地产产业链下游行业,受到地产景气下行影响,加上定制家居行业竞争加剧,给予公司2019年20倍估值,维持“买入”评级。